? ? ?資產(chǎn)相互嵌套，監(jiān)管完全摸不到底層資產(chǎn)究竟是什么，金融風(fēng)險(xiǎn)急劇攀升。這樣的問題一直存在于各種理財(cái)之中，而今年監(jiān)管層便將這種“牛欄關(guān)貓”的風(fēng)險(xiǎn)作為金融整頓的重中之重。日前，央行等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，監(jiān)管思路已然明晰。新政意在明確風(fēng)險(xiǎn)，打破剛性兌付，對(duì)普通的投資者來講就需要有自負(fù)盈虧的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意識(shí)，在這樣的趨勢(shì)下，應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行理財(cái)呢？

????不再墊資兌付 未來理財(cái)將盈虧自負(fù)

????在央行的《征求意見稿》中，打破剛性兌付成了最受人關(guān)注的焦點(diǎn)。

????《征求意見稿》中明確指出，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是金融機(jī)構(gòu)的表外業(yè)務(wù)，金融機(jī)構(gòu)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾保本保收益。出現(xiàn)兌付困難時(shí)，金融機(jī)構(gòu)不得以任何形式墊資兌付。

????未來，理財(cái)產(chǎn)品究竟是盈利還是虧損，金融機(jī)構(gòu)都不能再像現(xiàn)在一樣剛性兌付了，投資者要對(duì)自己的投資結(jié)果負(fù)責(zé)。江瀚認(rèn)為，監(jiān)管層是希望能夠讓資管行業(yè)擁有一個(gè)較為公正的市場(chǎng)價(jià)格，能夠正確反映資管產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者明確風(fēng)險(xiǎn)，更加市場(chǎng)化。

????《征求意見稿》中還明確指出，金融機(jī)構(gòu)不得開展表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，表內(nèi)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)系指保本保收益的產(chǎn)品，保本理財(cái)產(chǎn)品、保本基金可能會(huì)被禁止。

????產(chǎn)品分類管理 買理財(cái)也要達(dá)到投資門檻

????《征求意見稿》還規(guī)定了投資品的各項(xiàng)投資比例，以及投資者投資的門檻。也就是說，未來產(chǎn)品要有統(tǒng)一的規(guī)格，而投資者在投資的時(shí)候不能只看收益，要先判定自己是否能夠達(dá)到投資標(biāo)準(zhǔn)。

????《征求意見稿》將資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者兩大類。其中，個(gè)人合格投資者需要家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元、或者近3年本人年均收入不低于40萬元，且具有2年以上投資經(jīng)歷；投資于單只固定收益類產(chǎn)品的金額不低于30萬元，投資于單只混合類產(chǎn)品的金額不低于40萬元，投資于單只權(quán)益類產(chǎn)品、單只商品及金融衍生品類產(chǎn)品的金額不低于100萬元。

????“不同的底層資產(chǎn)對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益特征，可以根據(jù)情況設(shè)置不同發(fā)行、備案門檻以及投資者教育的要求?！睒I(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，統(tǒng)一合規(guī)投資者標(biāo)準(zhǔn)，有望打破目前多層嵌套導(dǎo)致的合格投資者穿透識(shí)別核查困難的問題。

????互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品 普通投資者的理想之選

????作為普通的投資人肯定想尋求這樣的一類理財(cái)產(chǎn)品：投資門檻低、風(fēng)險(xiǎn)可控、收益合理的高性價(jià)比理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)作為普惠金融的重要實(shí)踐主體，對(duì)個(gè)人投資者的小額投資比較友好。而目前國(guó)內(nèi)有上千家互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，良莠不齊，應(yīng)該如何選擇呢？筆者認(rèn)為最重要的就是平臺(tái)的安全性，今天筆者為大家推薦一家安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)：隴e貸。

????隴e貸平臺(tái)隸屬于甘肅省內(nèi)最大的國(guó)有集團(tuán)——甘肅省公路航空旅游投資集團(tuán)。隴e貸平臺(tái)自2015年4月上線運(yùn)營(yíng)以來，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)900多天，累計(jì)交易額11.6億，在貸余額2.07億，成功兌付8.6億，為投資人實(shí)現(xiàn)收益7302萬元，所有項(xiàng)目均按期兌付。

????從風(fēng)控來講，隴e貸風(fēng)控措施嚴(yán)格，項(xiàng)目真實(shí)，所有上線項(xiàng)目均通過線上數(shù)據(jù)風(fēng)控、反欺詐技術(shù)手段進(jìn)行驗(yàn)證核實(shí)，并由平臺(tái)專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)進(jìn)行嚴(yán)格篩選、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及線下風(fēng)控措施的落實(shí)。

????從合規(guī)來講，隴e貸始終將合規(guī)放到第一位，穩(wěn)扎穩(wěn)打，積極推進(jìn)各項(xiàng)合規(guī)工作的有序開展，2016年對(duì)接浙商銀行實(shí)現(xiàn)銀行資金存管，并完成了國(guó)家信息安全三級(jí)測(cè)評(píng)，主動(dòng)接受監(jiān)管部門監(jiān)管，信息披露公開、透明、真實(shí)。

????從產(chǎn)品來講，目前隴e貸平臺(tái)產(chǎn)品1000元起投，期限主要集中在半年至三年之間，收益率高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，并支持債權(quán)轉(zhuǎn)讓，確保投資人的資金流動(dòng)性。

????綜上來講，資管新規(guī)將為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展帶來機(jī)遇，在行業(yè)規(guī)范和監(jiān)管統(tǒng)一的趨勢(shì)下，破除剛性兌付在一定程度上削弱了銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。同時(shí)資管新規(guī)對(duì)資管產(chǎn)品實(shí)行凈值化管理的要求，提高了投資門檻。因此，經(jīng)營(yíng)合規(guī)穩(wěn)健且收益合理的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品，對(duì)于有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力且有理財(cái)需求的普通投資者，將是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。